本人于2023年9月隨小隊(duì)赴寧波開展為期一個月的體悟?qū)嵱?xùn)，在安排下，我前往寧波聚卓投資管理有限公司進(jìn)行學(xué)習(xí)，主要學(xué)習(xí)項(xiàng)目研判和基金管理等方面的知識，并同步參與實(shí)地考察、項(xiàng)目路演等活動?，F(xiàn)將所學(xué)所悟匯報如下：

一、企業(yè)情況

寧波聚卓投資管理有限公司(以下簡稱“聚卓公司”)成立于2016年，注冊資本500萬元人民幣，總部位于寧波。聚卓公司主要投資方向?yàn)榍把乜萍?、人工智能、智能制造、集成電路和新一代信息技術(shù)等前沿技術(shù)行業(yè)。團(tuán)隊(duì)投資案例有聚光科技(300203)、海興電力(603556)、壽仙谷(603896)、迪普科技(300768)、金通科技(834069)、藍(lán)箭航天、小碼王、影創(chuàng)科技、比依電器、社寶科技、影譜科技、PingPong、歐萊靶材、量子保、知知文化、基合半導(dǎo)體等項(xiàng)目。目前，聚卓公司共管理三支迎江區(qū)基金。

二、學(xué)習(xí)內(nèi)容

在為期1個月的實(shí)訓(xùn)中，主要學(xué)習(xí)了基金管理募投管退、私募股權(quán)基金管理、項(xiàng)目盡調(diào)報告編制等內(nèi)容，累計接觸研討項(xiàng)目10余個，學(xué)習(xí)項(xiàng)目商業(yè)計劃書6個，實(shí)地考察項(xiàng)目2個，參與項(xiàng)目路演活動2次，參與1次大型會展及論壇，參與線上訪談項(xiàng)目4場，并進(jìn)行多輪頭腦風(fēng)暴。

現(xiàn)將主要學(xué)習(xí)內(nèi)容匯報如下：

首先，學(xué)習(xí)基金管理的“募投管退”，了解了私募投資基金登記備案法規(guī)和辦法。在進(jìn)行項(xiàng)目調(diào)研和線上訪談后同聚卓公司工作人員進(jìn)行頭腦風(fēng)暴，學(xué)習(xí)對一個項(xiàng)目的研判關(guān)注要點(diǎn)和洽談內(nèi)容，主要關(guān)注在企業(yè)團(tuán)隊(duì)、核心技術(shù)、市場需求、研發(fā)能力、主要產(chǎn)品、市場容量、訂單情況及未來發(fā)展等內(nèi)容。

再來，了解基金設(shè)立程序、運(yùn)作流程、投資模式、風(fēng)險控制、項(xiàng)目退出、投決委員會等相關(guān)流程。學(xué)習(xí)項(xiàng)目業(yè)務(wù)、法律、財稅主要問題的盡職調(diào)查詳版清單和簡要清單，學(xué)習(xí)在中間溝通不順或無法獲得相關(guān)重點(diǎn)信息時的應(yīng)對措施。

最后，主要學(xué)習(xí)私募股權(quán)投資基金的風(fēng)險控制方式，例如實(shí)物質(zhì)押、第三方擔(dān)保、項(xiàng)目方股權(quán)質(zhì)押、基金結(jié)構(gòu)化設(shè)置等。了解投資項(xiàng)目的合同制約、分段投資、違約補(bǔ)救、股權(quán)比例調(diào)整等內(nèi)容。

三、心得體會

本次體悟?qū)嵱?xùn)鍛煉雖然只有短短一個月，但無論是對于兩地更深一步的合作還是對我本人的個人成長而言，都大有裨益。在寧波體悟?qū)嵱?xùn)期間，我堅持多看、多聽、多想、多問，對標(biāo)學(xué)習(xí)、尋找差異，充分感受到先發(fā)地區(qū)的先進(jìn)思想和超前思維，接下來希望能將體悟?qū)嵱?xùn)學(xué)習(xí)成果落地轉(zhuǎn)化。下面，我將結(jié)合實(shí)際，淺談下幾點(diǎn)心得體會。

1.要嚴(yán)格項(xiàng)目準(zhǔn)入。在后期投資項(xiàng)目前，要充分發(fā)揮基金管理人和專業(yè)機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力，通過專業(yè)機(jī)構(gòu)層層把關(guān)，對項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)研篩選，明確項(xiàng)目的風(fēng)險和問題，提高項(xiàng)目招引的轉(zhuǎn)換率。要對項(xiàng)目實(shí)際情況進(jìn)行充分調(diào)研，評判企業(yè)是否符合迎江區(qū)的發(fā)展定位，企業(yè)的經(jīng)營是否真實(shí)可靠;要對企業(yè)的訴求進(jìn)行了解，而不僅僅是提供辦公場地;必須要求引進(jìn)企業(yè)對資源導(dǎo)入地(迎江)有一定收益，比如產(chǎn)值、稅收、人才團(tuán)隊(duì)、外資等等。

2.要加強(qiáng)相關(guān)學(xué)習(xí)。要懂行業(yè)、懂產(chǎn)業(yè)、懂市場、懂人才。每個擬投資項(xiàng)目多半是市場前沿科技或風(fēng)口產(chǎn)業(yè)，多數(shù)為創(chuàng)投企業(yè)，并不成熟，可能很多企業(yè)的產(chǎn)品仍處在研發(fā)階段。因此會涉及相當(dāng)豐富的專業(yè)知識和一定的行業(yè)基礎(chǔ)理解，這就要求合作公司不僅要具備專業(yè)的金融從業(yè)者，還需具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)及相應(yīng)的法務(wù)、財務(wù)等方面經(jīng)驗(yàn)，以此來更好地做好產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和項(xiàng)目研判工作。因此，我們更需要不斷地學(xué)習(xí)相關(guān)知識，把握市場廣度，了解行業(yè)深度，爭取對后期招引項(xiàng)目提出有效可行的建設(shè)性意見和建議，讓企業(yè)來得了，落得好，發(fā)展得快。

3.要把握長期收益。基金面臨投資回報周期長、市場化運(yùn)作難、社會資本難求、基金管理難和退出機(jī)制不完善等問題。應(yīng)以問題為導(dǎo)向，進(jìn)一步優(yōu)化決策機(jī)制，完善配套政策，堅持市場化運(yùn)作。一方面，可以加大讓利力度，吸引社會資本加入;另一方面，可以優(yōu)化基金管理辦法，做到考核與激勵市場化。可以嘗試和基金管理人事前約定“盲池基金”和“專項(xiàng)基金”的出資比例，確定基金規(guī)模、基金期限和投資范圍，事中形成報告制度，事后優(yōu)化收益分配、健全退出機(jī)制，讓投資項(xiàng)目風(fēng)險管控前置化，共同形成“基金+風(fēng)控”監(jiān)管合力，實(shí)現(xiàn)基金可持續(xù)發(fā)展。充分發(fā)揮“基金+招商”以投促引、以投促產(chǎn)、以投促創(chuàng)的功能，狠抓大產(chǎn)業(yè)、大平臺、大項(xiàng)目，吸引優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目落地迎江，用資本力量賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。（迎江經(jīng)開區(qū) 王玉婷）